可轉(zhuǎn)換公司債券的會(huì)計(jì)處理
可轉(zhuǎn)換公司債券是一種新型的融資方式，它避免了增配股融資手段所帶來(lái)的股價(jià)下跌、稀釋股權(quán)等問(wèn)題，又不象發(fā)行一般的債券籌資會(huì)導(dǎo)致高資金成本和到期償還的資金壓力，從而越來(lái)越受到資金需求者的青睞。而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布后對(duì)可轉(zhuǎn)債業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理作了較大的調(diào)整，對(duì)于該債券的發(fā)行者來(lái)說(shuō)，也就必然關(guān)注如何在新準(zhǔn)則指導(dǎo)下，對(duì)可轉(zhuǎn)債進(jìn)行合理的會(huì)計(jì)處理。本文擬對(duì)可轉(zhuǎn)換公司債券的特點(diǎn)和相關(guān)的會(huì)計(jì)核算問(wèn)題進(jìn)行介紹。
一、從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，所謂的可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行公司依法發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。其期限最短為一年，最長(zhǎng)為六年，每張面值一百元。它具有以下幾方面的特點(diǎn)
1、可轉(zhuǎn)換公司債券具有債權(quán)和股權(quán)雙重屬性，發(fā)行時(shí)與一般公司債券相同，定期發(fā)放利息；但它還賦予債權(quán)人在未來(lái)一定期間可依合約上的轉(zhuǎn)換價(jià)格，將其持有的公司債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股的權(quán)利?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票，轉(zhuǎn)股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定，所謂轉(zhuǎn)換期是指可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換股份的起始日至結(jié)束日的期間。債券基金持有人對(duì)轉(zhuǎn)換股票或者不轉(zhuǎn)換股票有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為發(fā)行公司的股東。
2、可轉(zhuǎn)換債券的利率一般比不可轉(zhuǎn)換債券的利率低，因而發(fā)行企業(yè)可以用較低的利率籌措資金。
3、發(fā)行人贖回性和投資人回售性?！渡鲜泄咀C券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，募集說(shuō)明書(shū)可以約定贖回條款和回售條款，[3]所謂的贖回是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券，而回售則是指公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價(jià)格將所持債券賣給發(fā)行人。為了保障債券持有人的權(quán)益，債券發(fā)行人有可能在回售日或贖回日承擔(dān)一定的利息補(bǔ)償金。由于可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率一般比不可轉(zhuǎn)換債券要低得多。如果發(fā)行公司的股價(jià)不能如預(yù)期上漲，使得可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值低于公司債券面額時(shí)，則持有人必定不會(huì)執(zhí)行轉(zhuǎn)換權(quán)利，只能得到較低的利息。為此，多數(shù)可轉(zhuǎn)換公司債券附有回售權(quán)，允許債券持有者可于持有該債券滿一定期間后，要求發(fā)行公司以面額加計(jì)利息補(bǔ)償金的價(jià)格買回該債券。
二、可轉(zhuǎn)換公司債券具有上述幾方面的特點(diǎn)，如何核算才能將其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)更好的反映出來(lái)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》中對(duì)嵌入衍生工具的會(huì)計(jì)處理作了規(guī)定，對(duì)于可轉(zhuǎn)換公司債券主要包括以下方面：
1、公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券并進(jìn)行初始確認(rèn)時(shí)，要將其包含的負(fù)債和權(quán)益成份進(jìn)行分拆——負(fù)債成份確認(rèn)為“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券”，權(quán)益成份確認(rèn)為“資本公積——其他資本公積”。在分拆時(shí)，應(yīng)該對(duì)負(fù)債成份的未來(lái)現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)確定為負(fù)債成份的初始確認(rèn)金額；再按發(fā)行價(jià)格總額扣除負(fù)債成份初始確認(rèn)金額后的價(jià)值為權(quán)益成份初始確認(rèn)金額。可轉(zhuǎn)公司債券的發(fā)行費(fèi)用應(yīng)該在負(fù)債成份和權(quán)益成份之間按照各自相對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行分?jǐn)偂?/span>
2、在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)公司債券負(fù)債成份應(yīng)按照一般公司債券進(jìn)行相同的會(huì)計(jì)處理，即根據(jù)債券攤余成本乘上實(shí)際利率確定利息費(fèi)用計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”或相關(guān)資產(chǎn)賬戶，根據(jù)債券面值乘上票面利率確定實(shí)際應(yīng)支付的利息計(jì)入“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（應(yīng)計(jì)利息）”或者“應(yīng)付利息”賬戶，二者之間的差額作為利息調(diào)整進(jìn)行攤銷，計(jì)入“應(yīng)付債券——可轉(zhuǎn)換公司債券（利息調(diào)整）”賬戶。
3、投資人到期行使債券的轉(zhuǎn)換權(quán)，債權(quán)發(fā)行方應(yīng)按合同約定的條件計(jì)算轉(zhuǎn)換的股份數(shù)，確定股本的金額，計(jì)入“股本”賬戶，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)債券賬面價(jià)值，二者之間的差額計(jì)入“資本公積——股本溢價(jià)”賬戶；此外，還要把可轉(zhuǎn)換公司債券初始核算分拆確認(rèn)的“資本公積——其他資本公積”金額一同轉(zhuǎn)入“資本公積——股本溢價(jià)”賬戶。
4、如果企業(yè)發(fā)行附有贖回選擇權(quán)的可轉(zhuǎn)換公司債券，其在贖回日可能支付的利息補(bǔ)償金，應(yīng)當(dāng)在債券發(fā)行日至債券約定贖回屆滿日期間計(jì)提應(yīng)付利息，計(jì)提的應(yīng)付利息，分別計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或財(cái)務(wù)費(fèi)用。[4]根據(jù)這一規(guī)定，對(duì)于附有回售或回購(gòu)條件的可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)做如下的賬務(wù)處理：（1）在債券發(fā)行日至債券約定贖回或回售日期間按包含利息補(bǔ)償金的利率進(jìn)行利息的計(jì)提，計(jì)提的利息計(jì)如“財(cái)務(wù)費(fèi)用”或“在建工程”。
?。?）在發(fā)行企業(yè)回購(gòu)或可轉(zhuǎn)換債券持有人回售時(shí)，發(fā)行企業(yè)再作如下會(huì)計(jì)處理：一是計(jì)提尚未計(jì)提的利息，并將未攤銷的利息調(diào)整一次性攤銷完畢。二是按約定價(jià)格贖回時(shí)，結(jié)轉(zhuǎn)“應(yīng)付債券”的賬面價(jià)值，并按支付的款項(xiàng)貸計(jì)“銀行存款”科目。
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)行債權(quán)和股權(quán)的拆分處理，使得該業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算更能體現(xiàn)可轉(zhuǎn)換公司債券的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，但對(duì)于其中部分內(nèi)容的規(guī)定還需作進(jìn)一步的完善。比如利息補(bǔ)償金的核算：
?。?）在各期利息費(fèi)用的計(jì)提中應(yīng)該按包含利息補(bǔ)償金的利率來(lái)考慮，那么在初始確認(rèn)時(shí)，是否應(yīng)該按這一利率來(lái)進(jìn)行債券和股權(quán)的拆分；
?。?）如果沒(méi)有實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，計(jì)提的利息補(bǔ)償金，在債券到期時(shí)又該如何處理。如果新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能對(duì)相關(guān)問(wèn)題作更細(xì)致的規(guī)定，將更有助于提高新準(zhǔn)則的可操作性。
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